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铁矿石下跌趋势尚未改变

编辑:易胜博娱乐场地址 来源:易胜博娱乐场地址 创发布时间:2021-10-03阅读65170次
  本文摘要:12月12日消息,倍受业界注目的大连商品交易所[微博]举行的2015年“十大期货投研团队票选”现场评审活动在沈阳期货大厦开会。

12月12日消息,倍受业界注目的大连商品交易所[微博]举行的2015年“十大期货投研团队票选”现场评审活动在沈阳期货大厦开会。新浪财经全程直播本次活动。以下为华联期货投资策略:我们团队自由选择铁矿石期货作为投资标的是基于有以下特点,一个是投资量大,投资性强劲,二是价格波动性大,资金用于效率高,三是阶段性效率显著,为机构投资者获取了极具想象的盈利空间。

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我们指出目前铁矿石暴跌趋势持续,其每次声浪都是入场做空的良机。从国内宏观经济形势来看,GDP增长速度早已斩7,今年上行趋势显著,PPI早已倒数5个月负增长。

钢铁行业密切相关的固定资产投资增长速度同比24个月下降,还包括房地产开发投资增长速度同比20个月下降。解释现在生产活动的膨胀是十分不利的,CPI长年低位游走,表明无通胀压力但有通缩主因。

市场对美联储加息预期反感。不受宏观经济下降影响,铁矿石价格面对较小上行压力。

供需因素分析来看,供给方面,目前国际四大主流矿山跃进势头减,前三季度铁矿石产量一共合计8.083亿吨,同比快速增长9%。在国内铁矿石方面,目前国内矿山的开工率早已企稳,有一点注目的是与前几年比起,我们国内的铁矿石产量未像想象的那样经常出现显著下降,解释大中矿山生产还是长时间的,只是一些成本较高的小型矿山经常出现了投产禁售。铁矿石港口库存由跌到转升到9100万吨的高位,在市场需求方面国内粗钢与生铁产量自今年5月份日均最低量值230万吨和198万吨暴跌到10月底的213万吨和182万吨,降幅分别在7.1%和8.4%。

昨天看见一个数据,粗钢产量日均早已暴跌到161,所指的是主流纲厂,解释现在下降态势十分不利。钢厂亏损面我们预计钢厂钢材量和铁矿石量持续下降,因为目前钢炉开工率累计到12月4号为76.94%,盈利钢厂面早已减少到5.52%。钢厂成品库存目前正处于1600万吨的高位,目前市场对钢材预期惨淡。

从我们编织的铁矿石供需平衡表格来看,从总的供给量来看,每月供给是逐月递减,而且从总消耗量来看,每月市场需求逐月递增,供需差额下面开始基本维持在1.1亿到1.2亿的水平,指出铁矿石供需流失十分相当严重。从成本分析来看,目前四大主流矿山仍然在大幅度传输生产成本,巴西淡水河谷传输力度仅次于,每个季度传输幅度都多达20%,其他几大矿山的成本传输力度十分强劲。此外,今年铁矿石主要出口国的货币大幅度升值,巴西雷亚尔从年初到目前早已升值了41.04%,澳大利亚元超过14.68%,大大降低铁矿石的出口成本。美元指数大幅度走高利空于还包括铁矿石在内的以美元计价的大宗商品。

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另一个有一点注目的因素是今年二季度和三季度铁矿石期现价差一度拉大到60和80美元每吨,造成5、9月合约曾多次经常出现卖期货买现货的偏移套利不道德。但是目前这一价差早已缩减到将近20元,因此早已把钢材偏移套利的机会封杀死了。

从技术图表看,均线压力效果显著。我们的观点是国内经济及钢铁行业的萧条造成铁矿石价格面对较小上行压力,美元加息预期反感更加使得铁矿石价格雪上加霜。铁矿石供需矛盾十分引人注目。钢厂亏损面持续不断扩大而不存在更大减产有可能,钢厂钢材成品库存正处于高位。

同时注目螺纹钢走势。分析铁矿石成本因素找到,国际主流矿山开采成本持续上升,再加出口国货币的大幅度升值,美元指数的大大上升,运输成本的大幅度上升。这是我们的操作者策略,我们风险收益比1:3.5。


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